コモディティフィード: 債務上限合意がセンチメント改善に貢献

Sep 22, 2023

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米議会での債務上限合意の承認は、広範な経済心理を強化し、商品価格を支援した。 OPEC原油生産量は5月にサウジアラビアとUAEの減産により日量約0.5百万バレル減少した

米上院が債務上限上限合意を承認したことを受けて全般的なセンチメントが若干改善したため、ＩＣＥブレントは本日プラス圏で取引されている。 この協定はすでに下院で可決されている。 市場は週末のOPECプラス会合に対して引き続き警戒しているものの、OPECの生産統計の軟化も原油価格を支えている。

OPECの5月の暫定生産量が判明し始めており、一部の加盟国が自主的な減産を実施したため、同グループが同月の生産量を削減したことは驚くべきことではない。 ブルームバーグの調査によると、先月のOPEC生産量は日量0.5万バレル減少し、日量2,826万バレルとなった。 サウジアラビアが生産量を日量5億1000万バレル減少させて日量996万バレルと減少を主導し、一方、UAEも生産量を日量19万バレル削減して日量299万バレルとした。 減産は、ナイジェリア (+180Mbbls/日)、イラク (+60Mbbls/日)、アンゴラ (+60Mbbls/日) での生産の回復によって部分的に相殺されました。

EIA週次石油報告は原油価格に対してやや弱気な内容となった。 米国の商用原油在庫は、原油輸入が日量140万バレル増加して同週の日量720万バレルとなったため、週間で450万バレル増加した。 市場は約 1.3MMbbls のドローダウンを予想していましたが、API は 5.2MMbbls のビルドを報告しました。 しかし、SPR の放出を考慮すると、米国の原油在庫の合計は約 200 万バレルしか増加しませんでした。 米国の商業用原油の総在庫は現在4億5,970万バレルで、5年間の平均を依然として2％下回っている。 精製製品在庫については、ガソリン在庫が予想の0.8万バレル減少に対し、2億700万バレル減少した。 留出油の備蓄量は先週、予想の0.7万バレルに対し、9億8500万バレル増加した。 米国の製油所稼働率は93.1%と依然として高く、シーズンのこの時点での5年間の平均は87.2%である。

昨日、LMEの保証付きアルミニウム在庫は11,425トン減少し、2年連続の減少となり、在庫は386,075トンまで減少した。 ５月の純流出量は、前月の流入量が６万４８５０トンだったのに対し、純流出量は９万４１７５トンとなった。 一方、キャンセルされたアルミニウムのワラントは昨日の時点で10,725トン増加して192,725トンとなり、さらなる流出の可能性を示唆している。 アルミニウムの現金/300万ドルは、前日に1トンあたり40.5米ドル（2022年2月以来の高値）に達した後、昨日時点で31.5米ドル/トンのバワーデーションとなっている。 スプレッドは年初時点で 1 トンあたり 35.5 米ドルのコンタンゴで取引されていました。

最新の報道によると、インドネシアのハリタ・ニッケル鉱山が北マルク州で硫酸ニッケルの生産操業を開始した。 ハリタニッケルは、低品位のニッケル鉱石を電気自動車に使用されるバッテリーグレードの金属に加工する東南アジア初の企業で、年間24万トンを生産できます。 一方、同サイトからの最初の海外発送は今月後半に開始される予定だ。

ウクライナ穀物協会は、2023年の国内小麦収穫量は前年比11%減の1790万トン、トウモロコシ収穫量は前年比14.6%減の1990万トンと予測している。 一方、ウクライナ農業省は、5月26日時点で国内の春播種小麦は前年比38％減、トウモロコシは同16％減と報告した。 ウクライナは、16か月目に入ったロシアとの戦争が続いているため、生産レベルと穀物取り扱いインフラの維持が困難に直面している。 一方、共同調整センターは、5月28日までの週のウクライナの黒海輸出は222.4千トンに増加し、前週の輸出118.3千トンと比較して88％増加したと報告した。 この輸出の急増は、最近5月に穀物取引イニシアチブが延長され、海運活動の増加につながったことに起因すると考えられる。

ブエノスアイレス穀物取引所は週間報告書の中で、アルゼンチンの小麦作付けは昨シーズンの同じ段階と比べて7.6％遅れており、これは激しい干ばつにより作付地が乾燥しすぎて播種できないためだと述べた。 一方、この為替により大豆とトウモロコシの生産予測は前週予想から据え置かれた。

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コモディティ・ストラテジスト

コモディティ戦略部長